随着供应商的有效减产，存储器价格回升，半导体存储器市场终于出现了复苏的迹象。从市场动态和需求变化来看，作为两大存储器产品之一的NAND Flash正在经历新一轮的变革。自23年第三季度以来，NAND Flash芯片价格已连续数月上涨。TrendForce认为，在2024年市场需求前景保守的前提下，芯片价格走势将取决于供应商的产能利用率。
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0dh#/ NAND闪存产业链动态频出，部分厂商表示有提价或提高产能利用率的意愿。NAND闪存供应商SIMO总经理Wallace C.Kou表示，第二季度NAND闪存的价格已经尘埃落定，将上涨20%；部分供应商第一季度已经开始盈利，第二季度后大部分供应商都将盈利。
N<"`ShCNM 3"vRK5Bf PHISON公司首席执行官Pua Khein Seng认为，SSD固态硬盘价格的进一步上涨可能会大大降低市场需求。如果价格过高，需求可能又会开始动摇。他建议NAND制造商停止减产，开始满足需求，而不是任由低供应、高需求推高价格。
jI Z+d;1 &<=e_0zT 从产业链的角度来看，三星西安晶圆厂已经大幅提高了开工率，Kioxia也在考虑调整减产计划。
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bG #|ddyCg2 三星方面，据韩国媒体"The Elec"报道，三星电子位于中国西安的NAND闪存工厂已将开工率恢复到70%左右。23年下半年，三星将该工厂的开工率降至20%-30%。这是自2022年下半年内存价格和需求开始下滑以来该工厂的最低点。
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iKR{P6 西安晶圆厂是三星电子在韩国以外唯一的内存半导体生产基地，月产能为20万片300mm晶圆，占三星整体NAND产量的40%。
-s89)lUkS vu ?3$ 三星电子计划将西安NAND闪存工厂升级为236层NAND工艺，并启动大规模扩产。据了解，该公司将于2024年在西安工厂逐步引进能够生产236层NAND的设备。
s<d!+< FbBX}n 至于Kioxia，该公司最近表示，将重新评估自2022年起实施的电子设备中使用的内存介质闪存的减产计划，并提高产量。Kioxia预计，到今年3月，其NAND工厂的利用率将恢复到90%左右，这取决于需求。
\KN dZC?V2 _^b@>C>O 不过，TrendForce指出，先前预测NAND Flash在第1季的合约价格季增率约为20-25%。尽管第二季度的整体需求前景仍然保守，但NAND闪存供应商已经从23年第四季度末和24年第一季度初开始调整产能利用率。
: 4iU^6 ($:y\,5(9I 此外，NAND闪存买家已开始逐步补充第一季度的库存。因此，第二季度NAND闪存合同价格的季度环比增幅将收敛至10-15%。
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市场格局：三星仍占主导地位，两大制造商或将合并
qf)C%3gXI T|!D>l' 目前，NAND闪存市场仍由五大厂商主导，其中三星和SK Hynix占据了绝大部分份额。
C v P`2S\ Li ij{ahm 根据TrendForce 3月6日的调查，23年第四季度，三星仍牢牢占据着NAND闪存市场的头把交椅，市场份额从上一季度的31.4%增至36.6%；其次是SK集团，市场份额从上一季度的20.2%增至21.6%。
1GUqT 9) }R`Irxv4 紧随其后的是西部数据，其市场份额从上一季度的16.9%降至14.5%；Kioxia，其市场份额从上一季度的14.5%降至12.6%；美光，其市场份额从上一季度的12.5%降至9.9%。
cP, ;Qbe @7 )Z 值得注意的是，西部数据与Kioxia的合并计划自2021年开始实施，目前尚未结束。据日本媒体47news报道援引消息人士的话称，合并谈判遭到了竞争对手的反对，导致谈判终止。日本媒体朝日新闻早些时候的报道指出，双方可能在4月底恢复合并谈判。
fMyE&#}z PK_Fx';ke^ 据报道，贝恩资本正在与相关公司进行谈判，以重启西部数据与Kioxia的合并谈判。如果合并成功，新成立的公司将控制全球三分之一的NAND闪存市场。
Vj/fAHR`>' &7fY_~ )B 如果合并成功，西部数据和Kioxia成立的新公司的市场份额将超过30%，从而导致NAND闪存市场格局的变化。
'HJ/2-= -!i;7[N 近日，西部数据再次出手。3月5日，该公司宣布分拆NAND闪存业务后，将保留原名，专注于核心硬盘业务。该公司还表示，分拆交易预计将在下半年完成。
6hLNJ U%h7h`=F? 根据公告，西部数据现任全球运营执行副总裁Irving Tan将担任剩余独立硬盘公司的首席执行官，继续以西部数据品牌运营。现任首席执行官大卫-戈克勒（David Goeckeler）将被调往新成立的公司负责NAND闪存部门，并担任新公司的首席执行官。
Ew>~a8! Fq #jhQBb4?, 西部数据将剥离长期受供过于求困扰的NAND闪存业务，这一消息引发了业界的广泛讨论。但该公司认为，此举将加速创新，带来新的发展机遇。同时，由于资本结构独立，两个实体的运营效率将高于统一的公司。
/z..5r^,ZZ 32s5-.{c/f 展望：第一季度NAND闪存行业收入或将环比增长20%
Y:rJK|m FT<H ]Nf 在产业营收方面，根据TrendForce的最新研究显示，NAND Flash产业营收在23年第4季达到114.9亿美元，较前一季成长24.5%。
T.J`S(oI &|s+KP|d 这主要得益于年末促销带来的终端需求回暖，以及元器件市场因涨价带来的订单扩大，以及比特出货量较去年同期旺盛。同时，各公司继续发布2024年需求表现将好于2023年的观点，并已开始战略备货。
ss/h[4h4h Q^[e /U, 展望2024年第一季度，TrendForce认为，在供应链库存水平显著改善、价格仍在上涨的情况下，客户继续增加采购订单，以避免供应短缺和成本上升的风险。
Y+!Ouc!$ #NW Z k.S 因此，TrendForce预估，尽管目前为传统淡季，但由于订单规模持续扩大，刺激NAND Flash合约价格平均上涨25%，第一季NAND Flash产业营收仍将较去年同期成长20%。
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