台湾媒体援引投资银行瑞银集团(UBS)的最新报告称,台湾半导体制造公司(TSMC)2025年的资本支出将增至370亿美元。瑞银补充说,由于台积电采取积极措施提前部署2纳米芯片技术,该公司2024年的支出可能达到其指导值的上限,即320亿美元。瑞银认为,苹果公司对下一代iPhone及其3纳米产品的强劲需求将使台积电在今年第三季度实现13%的年收入增长。
uC*:#[ 'Kzr-)JS 从细节来看,瑞银对人工智能对半导体周期的影响相当乐观。芯片行业具有很强的周期性,制造商会根据订单预测来决定产能,而企业要么达不到需求,要么满足或超过需求。在AMD和英特尔等公司完成产品升级后,台积电等晶圆厂会喘口气,等待下一代技术的出现。
cvXI]+`<3\ K9O,7h:x 瑞银认为,得益于人工智能,台积电2024年至2028年的每股收益将分别达到40.14新台币、53.27新台币、60.75新台币、69.5新台币和80.23新台币。人工智能和高性能计算也将帮助台积电提高毛利率,该公司还在加强封装能力。最新数据显示,到今年年底,台积电的CoWoS封装产能将达到每月4万片,到2024年底,明年年底将增至每月5.5万片。
[gh[F wH_n$w 在资本支出方面,据报道,瑞银估计今年的支出将达到台积电指导目标的最高值。目前的指导范围在280亿美元到320亿美元之间。今天的报告显示,2025年的支出可能达到370亿美元。
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IL[|CB1v 该报告还指出,台积电的资本支出主要由其对2纳米芯片生产的投资所驱动。虽然台积电计划明年开始2纳米量产,但估计该公司在设备部署方面已提前完成计划。此前有传言称,台积电可能会将2纳米芯片的生产扩大到台湾各地的工厂。
EfBVu 'UvS3]bSYW 如上所述,台积电每股收益的增长还将受到其现有制造技术强劲需求的推动。瑞银认为,该公司的N3和N5技术(涵盖3纳米和5纳米制程技术)将在2024年下半年继续保持强劲需求。除了苹果公司通常在9月份推出的新一代智能手机阵容外,高通公司和联发科公司也将获得部分订单。
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-P JfP\7 Apple Intelligence手机的潜在强劲需求也可能意味着,台积电的3纳米产能在2024年和2025年仍将捉襟见肘。与其他芯片公司一样,台积电在经历了冠状病毒疫情后长达一年的紧缩后,其营收也出现了飙升。人工智能订单,尤其是英伟达(NVIDIA)公司的订单帮助了该公司,其美国存托凭证(ADR)今年迄今已上涨了71%。
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